编者按:为提升全球金融机构识别和管理环境风险的能力,提供可借鉴和参考的国际最优实践,2017年上半年,受中国金融学会绿色金融专业委员会(绿金委)委托,工商银行牵头绿金委多家成员单位,共同撰写全球第一本环境风险分析理论、方法、模型的案例研究书籍——《金融机构环境风险分析与案例研究》。该书于日前正式出版发行,书中的方法和模型覆盖商业银行、保险公司、资产管理公司等多种金融业态,具有广泛的应用基础和参考价值。近期,中国金融信息网将为您连载本书主要内容,敬请关注。
水是人类生活和生产活动的必要元素, 但随着气候变化加剧和城市化的加速, 这个元素变得越来越短缺。目前世界人口的40%生活在严重缺水地区(UN, 2016), 在气候变化的大背景下, 按现状推断水资源匮乏给全球GDP 造成的整体损失将达6% (World Bank, 2016)。世界资源研究所(WRI) “水道”水风险工具对167个国家的水资源压力进行评分和排名,发现其中的33个国家在未来的二十年内将会面临极大的水资源压力(Luo, Young, & Reig, 2015)。造成这种局面的原因是多方面的, 除了自然气候的因素外, 水资源的过度浪费使用、水体的污染、干旱和洪涝灾害等都加剧了水资源供应的日趋紧张。
水供应的日益短缺已经威胁到人类的经济和生活。世界经济论坛《2017年度全球风险报告》将水供应等环境风险列为影响全球稳定的几大风险之一。企业可能会因为水污染事件而陷入监管和声誉风险, 进而影响企业的评级和融资成本。水短缺会导致企业因供水紧张而减产, 甚至丧失用水权, 影响企业的收益和股价。为了应对水短缺, 企业可能不得不在基础设施和运营方面投入大量资金。
如何更好地管理水风险是企业面临的共同课题。世界资源研究所的“水道”全球水风险地图对全球各流域的水压力做了数据统计并以风险地图的形式进行直观呈现, 成为很多组织开发水风险管理工具的数据基础。本文有选择地介绍了几种水风险管理工具, 并通过案例阐述了企业水风险向金融机构的传导机制。
环境风险压力测试是近年来金融机构改善风险管理的手段之一。通过对环境压力进行测试, 金融机构可以针对不同风险敞口做出适当的应对措施。本章第四节所述的“ 干旱压力测试项目”, 是德国国际合作机构(GIZ) 与自然资本金融联盟(NCFA) 联合一些金融机构开展的试点项目。项目开发了一套基于不同干旱情景的分析框架和工具, 项目开发并测试基于不同干旱情况的分析框架和工具, 通过风险建模帮助银行量化地评估干旱事件对其贷款组合的影响, 推动金融机构将环境因素纳入信贷决策。
(本文节选自《金融机构环境风险分析与案例研究》第八章。本章执笔: 朱寿庆,清华大学金融与发展研究中心高级研究员;祁岚,德国国际合作机构(GIZ)新兴市场金融对话联合主任;Hubert Thieriot,中国水风险(CWR), 水风险评估主任;周李焕,世界资源研究所(WRI)研究员;王烨,世界资源研究所(WRI)研究分析员;徐远超,中国水风险(CWR),行业/区域环境风险分析师; Laurence Carter, Risk Management Solutions (RMS) 高级分析师;StephenMoss, Risk Management Solutions(RMS)总监。主编:马骏,副主编:周月秋、殷红)