建设绿色金融改革创新试验区
——国务院常务会议决议快评
汤维祺 兴业研究分析师
鲁政委 兴业银行首席经济学家
摘要：
国务院总理李克强6月14日主持召开国务院常务会议，决定在部分省(区)建设绿色金融改革创新试验区，推动经济绿色转型升级。
首批实验区设在浙江、江西、广东、贵州、新疆5省（区），主要任务包括充实绿色金融主体结构、丰富绿色金融产品体系、完善市场基础设施、强化政策扶持，及建立绿色金融风险防范机制。
绿色金融体制机制创新的地方试点已经在多地展开，此次会议整合现有经验，明确具体目标，将引导绿色金融体制机制创新统一、规范、快速发展。
随着绿色金融市场结构性风险逐步显现，完善信息披露和绿色信用评级等基础机制、强化市场风险管理，将成为未来绿色金融体制机制建设和创新的重点领域。
关键词：绿色金融 地方试点 改革创新 风险管理
国务院总理李克强6月14日主持召开国务院常务会议，决定在部分省(区)建设绿色金融改革创新试验区，推动经济绿色转型升级，并提出了五方面的主要任务。在过去一年中，绿色金融体制机制的创新已经在多地展开，而此次国务院常务会议明确设立改革创新试验区，并提出了具体任务，有助于引导地方试点更加规范化、系统化推进，加快绿色金融体系的建设进程。
一、绿色金融改革创新实验区建设的主要内容
会议强调了加快绿色金融体制机制创新，对调结构、转方式，促进生态文明建设的重要意义，提出要根据需要突出重点，有序探索推进。为此，会议决定在浙江、江西、广东、贵州、新疆5省（区）选择部分地方，建设绿色金融改革创新试验区。
会议还明确了改革创新试验区建设的主要任务，包括五个方面：
充实绿色金融主体结构，包括支持金融机构设立绿色金融事业部或绿色支行，以及鼓励小额贷款、金融租赁公司，以及创投、私募基金等境内外资本参与绿色金融业务；
丰富绿色金融产品体系，通过绿色信贷、环境权益抵质押、绿色保险、中小企业绿色集合债等产品的发展和创新，拓宽企业融资渠道；
完善市场基础设施建设，包括以环境权益交易市场为契机，推进环境信息披露和共享、建设绿色信用体系，以及推动绿色评级、指数等体系建设。
强化政策扶持，包括为绿色产业和项目提供政府服务绿色通道、加大政府债券支持绿色项目力度，以及完善政府与社会主体收益和成本风险共担机制等。
建立绿色金融风险防范机制，健全责任追究制度，依法建立绿色项目投融资风险补偿等机制。
上述五项重点任务的设置，旨在引导试验区在相关领域有序探索体制机制创新，加快形成可复制、可推广的经验，促进形成绿色金融健康发展模式。
二、绿色金融地方试点的发展现状
2016年12月31日召开的中央深改组第31次会议上，在展望2017年工作时提出了包括生态文明在内的八大基础性重大改革事项，特别提出要重视在改革难点、创新领域的试点工作。而对于“绿色金融”这一新兴领域而言，通过多层级的试点，探索体制机制创新的经验显得尤为重要。“十三五”以来，绿色金融进入规模化、系统化发展阶段，市场规模快速扩大、参与主体、涉及的行业及金融工具不断丰富。而我国不同地区间在产业结构、发展目标、金融市场发展情况，以及环境生态和资源特征都存在较大的差别，因此在绿色金融体系建设过程中遇到的问题也千差万别。通过地方创新试点，能够探索不同的推进路径，更快、更好地推进我国绿色金融体系建设的整体进程。在2016年8月人民银行等七部委联合发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》中也提出，要通过地方试点等手段探索绿色金融体系建设，为绿色金融的发展提供保障。
福建和江西依托生态文明试验区建设，探索了绿色金融体制机制的创新，而此次批准设立绿色金融改革创新试验区的五个省（区）此前也都在2016年先后递交了设区申请，并已自发地在部分领域启动了相关创新探索工作。目前已经启动的各地方绿色金融体制机制创新，主要集中在以下几个方面：
提供绿色信贷与绿色债券贴息；
由政府主导，设立第三方担保增信机制；
与金融机构、社会资本合作，设立绿色产业发展基金等；
建立环境产权市场，并以此为基础创设创新金融产品等。
对比此次国务院常务会议提出的绿色金融改革创新的主要任务，可以看到其中大部分内容已经在地方试点过程中有所体现。此次会议正式提出设立试验区并明确了具体任务，不仅是对此前工作的认可，更是对现有经验的整合，旨在引导绿色金融体制机制创新的地方试点向着更加统一、规范与健康的方向迈进，从而进一步加快绿色金融体系建设的进程。
下一步在借鉴地方经验的基础上，需要进一步归纳并加快形成统一、明确、规范的操作指引，对于推动绿色金融体系的有序发展，避免“地区竞赛”至关重要。
三、绿色金融体制机制建设的重点方向
随着绿色金融收到越来越多的关注，市场规模不断扩大、市场竞争也日趋激烈，由此推动相关体制机制建设也逐步进入深水区。与此同时，经济复苏乏力导致政府公共财政的使用空间严重受限；不仅如此，政府去杠杆的深化进一步收束了政府财政的融资渠道。在这样的背景下，进一步通过大幅的补贴扶持绿色金融市场的空间有限。由此便不难理解绿色产业相关的直接补贴逐步“退潮”，导致产业发展分化、市场结构性风险逐步显现。2012年起出现的光伏、风电设备产能过剩，以及近期出现的电动车“骗补”、弃风弃光，以及储能等新兴产业显现出的结构性过剩等现象，都表明绿色金融市场风险的积累。这不仅对企业和产业自身，更对金融机构和金融市场整体的稳健性带来巨大的挑战。因此，本次会议将“建立绿色金融风险防范机制”纳入绿色金融改革创新的重点任务中，切中了目前绿色金融市场发展的要害，体现出国家对于绿色金融市场前瞻性的把握。
除了“健全责任追究制度”，以及“建立绿色项目投融资风险补偿机制”等后端风险保障措施外，会议提出的“完善市场基础设施建设”任务，也是控制绿色金融市场风险的重要手段，包括推进环境信息披露和共享、建设绿色信用体系等。环境信息披露与绿色信用体系的建设，对于构建市场化的绿色金融体系、调动和发挥金融机构参与监管和风险管理、强化政府与金融机构的合作，都能够起到积极的推动作用，有助于保障绿色金融市场整体的平稳、有序发展。
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